CTSO Q3

Nächsten Dienstag nach Börsenschluss in den USA kommen die Q3-Zahlen. Einer der CTSO-Kollegen aus einem amerikanischen Board hat vor rund drei Wochen länger mit dem CTSO-CEO, Dr. Chan, gesprochen.

„… no, only to say that sales obviously slowed, but they feel confident with their increased sales staff. He said it takes time to hire, train, and ramp up…which is all logical. I told him they always seem to be backward looking instead of forward looking. They need to anticipate better and make quicker decisions. He said they have been aggressive sometimes on delivery dates which has burned them in the past. He understands what needs to happen, I’m just not confident on their execution…because they haven’t proved anyone wrong yet about missing dates. I even told him they aren’t going to achieve their R2 dates. He’s still confident they will.
Personally, I don’t have faith in Christian. The new strategy of increased headcount and not being spread so thin across Germany should have been a no brainer for Christian 2 years ago. I’m still not certain they are still at the correct staffing levels.
DC mentioned the reason for their move to direct was due to the multi-uses of the filter…where Fresenius was really just selling for their dialysis units. They weren’t getting the coverage they needed from Fresenius…on top of the fact that FR had the same amount of sales people on the ground that CTSO had prior to their ramp up. Plus, FR wasn’t only focused on our product…so it made sense to pull away from the deal.
Again, he relates the stock drop to slower than anticipated sales, the hack job that the rag came out with, and some analysts lowering their estimates based on the current sales trajectory.
He re-emphasized the stock purchased by the Execs…and the continued commitment to the growth of this company.
Hope this helps. I did not feel like he disclosed anything in violation of SEC rules. As a matter of fact, my opening line to him was…I am aware of safe harbor laws, so I don’t anticipate any confidential information to be disclosed. I did not go down the path of asking for any confidential information either.“

Der Währungseffekt von 2018-Q3 im Vergleich zu 2019-Q3 schlägt mit minus 4,4 % zu Buche (1,163 vs 1,112 EUR/USD).

Sequentiell ist man in den letzten drei Q3s um durchschnittlich 9,2 % bei den Sales-Umsätzen gewachsen. Wenn man hier die Historie fortschreiben und den Währungsverlust berücksichtigen würde, müsste der Sales-Umsatz in 2019-Q3 bei 6,106 Mio USD liegen (YOY entspräche das einem Umsatzzuwachs von 19,7 %).

Bleibt natürlich Kaffeesatzleserei. Und allgemein scheinen die Erwartungen nicht zuletzt wegen des Distributoren-Themas, dem Umbau des Direct-Sales und den Aussagen von Dr. Chan eher mau zu sein.

Auf der anderen Seite – auch wenn das viele als Anekdoten abtun – die letzten Studien waren der Kracher und der aktuelle Case-Of-The-Week aus Emden ist brutal gut.

Bleibt letztlich die Frage, wann wir wieder vernünftige Kurse sehen? Studien und Fallbeschreibungen verpuffen nur so im Wind. Alles was derzeit bleibt, ist die begründete Hoffnung, dass der Umsatz möglichst bald wieder Richtung 50 % YOY anzieht.

Bis dahin bitte mal nachlesen, was der Adsorber OHNE Nierenersatztherapie mit Patienten macht, die eine erwartete Mortalität > 97 % haben:

https://literature.cytosorb-therapy.com/infoitem/use-of-cytosorb-in-septic-multiple-organ-failure-due-to-pneumonia-with-concomitant-severe-metabolic-acidosis?lang=de

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