CTSO Umsatzprognose 2018

Wer möchte, kann sich den CEO hier mal anhören: http://wsw.com/webcast/jeff113/ctso/.

Ansonsten habe ich gerade meine Umsatzprognose für 2018 überarbeitet.

ctso1

Ich bin hergegangen und habe das durchschnittliche Umsatzwachstum pro Quartal der jeweils letzten drei Jahre ausgerechnet. Meint zum Beispiel – für Q1: (2018Q1 + 2017Q1+ 2016Q1) / 3 = 3,1 %. Für Q2: (2017Q2 + 2016Q2 + 2015Q2) / 3 = 14,3 % und so weiter. Es ergeben sich folgende durchschnittliche Saleszuwächse pro Quartal:

  • Q1: 3,1 %
  • Q2: 14,3 %
  • Q3: 22,6 %
  • Q4: 28,7 %

Wenn man diese Saleszuwächse dann für 2018 hochrechnet, landet man bei einem Sales-Umsatz von ca. 23,7 Mio USD. Dazu kommen in etwa 2 Mio USD an „Grants“.  Steuern sind auf Jahre erstmal kein Thema. Year-over-Year ergibt das dann ein Umsatzwachstum von 77,2 %. Bei der Marge gibt es zwei widersprüchliche Angaben. Einmal spricht man mit Inbetriebnahme einer neuen Produktionsstätte diesen Monat von > 80 % Marge. Ein anderes Mal spricht von einer EBITDA-Marge von zumindest über 50 %. Ich bin mal so frei und nehme – angesichts von mehr 150 Mio USD an verrechnungsfähigem „Steuerguthaben“ und bis auf weiteres mal die 80 %. Vor dem Hintergrund des enormen Umsatzpotentials unterstelle ich weiterhin ein KGV von 20. Die „Grants“ von ca. 2 Mio USD lasse ich in nachfolgender Betrachtung unter den Tisch fallen.

ctso2.JPG

Mein Fair Value für 2018 liegt somit bei 12,65 USD. Für 2019 bei 22,41 USD. Und für 2020 bei 39,71 USD. Wenn das alles so eintrifft, entspräche das einer annualisierten Rendite von ca. 73,7 %.

Ende 2020 und mit 48 Jahren und etzlichem könnte ich dann meinen Job an den Nagel hängen.

Derweil zitiere ich mal einen noch optimistischeren Mediziner aus dem September 2017:

“I am head of an intensive care unit and emergency room in Suisse. Before 2015/2016 we had lots of cases with a not recognized sepsis from the family doctor, the patients were delivered to our hospital too late. The family doctor missreads all the signals: eg inflammation of the lung, clear and unambiguous symptoms for 1-2 weeks. When these patients became septic, the patient did not had the slightest chance despite intensive medical measures (circulatory medication and artificial respiration).

If we had Cytosorb available we would definitely have applied it, no matter how much it cost. Since 2015/2016 it became more popular, and we use it in a wide range. With an extension to a routine use with heart thorax (lung) surgery etc. (approx. 100,000 x insert of the heart lung machine currently in D.) the market cap can be valued at $ 10 billion as a potential. Without the potential use as a CRS treatment!

You can imagine the potential with a look at the sales. Sales 2016 = 8,2 mio. USD, from that 5 mio. USD in Germany and from that ONE (!) million at ONE hospital in Germany (Herzzentrum Bad Oeyenhausen / Specialist hospital for the treatment of cardiac, vascular and metabolic diseases).

The Herzzentrum Bad Oeyenhausen is role model for clinics in china and japan as well. Without spoke to one of the doctors at the hospital, it seems to me, that they use the filter as a standard procedure.

The potential of the cytosorb use is huge. The bear is slightliy awake. Just my opinion.”

Weiterhin gilt: immer schön alles selber lesen und rechnen. Jeder bedient sich bitte seines eigenen Kaffeesatzes.

Epilog.

Bin gestern in Lissabon auf einen Katamaran eingeladen worden und so ein bisschen Richtung Atlantik geschippert. Kann man nicht in Worte fassen, wie viel Freiheit da mitschwimmt, wenn man so gut wie alles hinter sich lässt und die Häuser kleiner und kleiner werden. Die heimliche und große Hoffnung ist dann wohl doch, dass das hier mal ein Segelblog wird.

Aktueller Soundtrackohrwurm: Hell Yeah.

 

 

Kommentar verfassen

Trage deine Daten unten ein oder klicke ein Icon um dich einzuloggen:

WordPress.com-Logo

Du kommentierst mit Deinem WordPress.com-Konto. Abmelden /  Ändern )

Google+ Foto

Du kommentierst mit Deinem Google+-Konto. Abmelden /  Ändern )

Twitter-Bild

Du kommentierst mit Deinem Twitter-Konto. Abmelden /  Ändern )

Facebook-Foto

Du kommentierst mit Deinem Facebook-Konto. Abmelden /  Ändern )

w

Verbinde mit %s